晶心科去年轉盈,今年看好IOT助攻續創高

2018.03.27 MoneyDJ新聞 / 記者 趙慶翔 報導

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晶心科(6533)去(2017)年受惠美國網通廠授權金挹注,且總授權合約數超過200份,晶片出貨量為5.9億顆也較前年成長,合併營收2.89億元,較前年成長38.7%,並創歷史新高。展望今年,晶心科除鞏固原有Andes系統架構下的IP外,更在去年第4季推出RISC-V架構的幾款新方案,今年也將陸續推出新方案,晶心科也看好,IOT市場持續發酵,有助於今年成長力道。

晶心科為微處理器IP廠商,營收結構主要可分為IP授權金佔營收83%、權利金收入為13%、IP維護服務收入則為4%。所謂的授權金是指與客戶第一次簽約完成開發收取的簽約金額,而權利金收入則是認列晶片量產後以量計費。

晶心主要股東包括有國發基金、聯發科(2454)旗下的投資公司翔發投資、智原科技(3035)轉投資事業智宏投資等。

依地區別而言,台灣佔47%、中國25%、美國16%、其他則為12%。晶心科表示,去年開始逐步打入國際大廠,像是大股東聯發科過去為最主要的大客戶,但去年佔晶心科營收來到第二位,第一大則為去年新加入的美國網通廠取代。晶心科認為,美國網通廠的加入有助於品牌知名度的提升,可望未來在市佔率上逐步增加。

依應用面而言,IOT佔37%、快閃記憶體控制器佔18%、傳應器(如指紋辨識)12%、其餘還有MCU 9%、無線連接6%等。

晶心科目前全球授權客戶超過145家,近年來合約數穩定成長,去年39份、前年31份,總授權合約數超過204份。晶片出貨量而言,去年為5.9億顆,前年為4.3億顆,歷史至今累積出貨量達25億顆。

在權利金部分,晶心科去年權利金營收約3829萬元,較前年成長187%,客戶數也從前年15個增加到25個,當中貢獻最多營收的為遊戲客戶,其次為觸控面板控制IC。

晶心科的Andes系統架構為市佔率第5名的嵌入式處理器,第1名為ARM,因此晶心科致力於開發比ARM效能更好、更低功率的方案,以利未來逐步搶攻市佔。晶心科表示,目前策略為平行開發,除了強化原有Andes架構外,去年第4季推出高效能低功率的N25及NX25多核IP方案,採RISC-V新架構,此架構為開放系統,使用者眾多,且這兩款新的方案可應用於網通、AI等新興領域,目前已授權NX25方案給客戶,應用於高階企業等級SSD的儲存系統。據了解,晶心科今年會再推出RISC-V架構下的E25與EX25方案。

晶心科全年營收2.89億元,較前年2.09億元,成長38.7%。毛利率則達99.68%,相較前年99.5%略為成長。EPS則從前年-0.86攀升到0.54元。費用來看,去年相較前年增加6.71%,主因是準備上市、市場推廣多以致費用增加。

展望今年第1季,公司2月自結虧損400萬,法人推測,營收因授權金及權利金遞延至第二季,因此首季表現不佳,較前年同期營收8156萬,衰退許多,預估為今年低點。但全年而言,由於IOT市場持續發酵,推動RISC-V架構幾款新方案的成長,預估營收可望挑戰3成以上, EPS上看1.5~2元,營收、獲利將第二年同步改寫新高紀錄。

圖片來源:晶心科法說會簡報